【华鑫电子】寻找”韬定律”下的港股龙头半导体设备机会
1️⃣今天”韬定律”下的国产半导体全线高潮，核心受益的设备是混合键合设备，拓荆科技今天一度接近涨停，明天港股开盘，港股半导体龙头设备 是绝佳的投资标的，首先ASMPT是昇腾COWOS核心的TCB bonding设备，今年昇腾的各个先进封装厂给ASMPT下了大量的TCB bonding设备，应该充分享受国产算力这一轮大beta；
2️⃣市场上不止只有拓荆科技这一家混合键合厂商，，，公司的第二代混合键合方案取得进展，该方案在精确对准、焊接准确度、生产布局效率及每小时产能方面都具备竞争力，公司目前有一座class 100无尘室，进一步支持先进逻辑和存储的项目合作。
3️⃣ASMPT在混合键合技术上成功突破，包括1）成功将I/O间距从热压键合下的数十微米缩短到个位数微米级别；2）键合精度从传统技术的20-10μm提升至0.5-0.1μm；3）支持无凸块（bump-less）的铜对铜直接连接，实现超高密度互联。
☀️总结一下，ASMPT的混合键合工艺在海外客户验证非常顺利，并且显著受益于”韬定律”下SMIC的混合键合AI芯片堆叠方案，，，空间巨大！！