[烟花]【国联民生金工】分钟频量价因子：基于资金推动力的”价量张力”因子构建
📈 本文将股价围绕估值中枢的波动类比为弹性偏离现象，资金博弈驱动成交量推动股价偏离价值中枢。我们从量价推动效率、资金情绪累积两个角度构建因子，其中弹力势差因子捕捉成交量对收益推动的稳定性与预期差，量能分歧因子刻画不同价位资金情绪的分歧与累积程度。
🎀 弹力势差为反向因子，因子的IC 均值 4.49%、Rank IC 均值7.52%，多空年化收益 19.42%，多空年化夏普 2.22，多头年化超额收益 7.01%。
🎀 量能分歧为反向因子，因子的 IC 均值 5.87%、Rank IC均值 7.69%，多空年化收益 28.03%，多空年化夏普 3.49，多头年化超额收益 7.12%，表现较好。
☀️”价量张力”因子 IC 均值6.21%、Rank IC 均值 8.52%，多空年化收益29.55%，多空年化夏普 3.32，多头年化超额收益 7.89%，多头超额年化夏普 2.04，与国联民生金工已有因子相关性较低。
⚠ 风险提示：量化结论基于历史统计，如未来环境发生变化存在失效可能。
☎ 联系人：叶尔乐/裴钰琪