【国信机械|，板块情绪显著回升，建议重点关注调整充分的人形机器人板块！
🧧近期催化：
1）5.12日，智元远征 A3 全球首个”万台量产”下线；
2）5.8日、5.14日，Figure发布两台Figure 03用同一神经网络自主协作视频，上百小时直播分拣包裹；
3）5.12日：宇树发布全球首款量产载人变形机甲GD01；
4）5.20日，乐聚IPO获受理；
5）5月20日，黄仁勋：物理AI的ChatGPT 时刻已到来。
🌹观点
机器人板块经过半年的调整，情绪和成交情况处于过去三年低位。近期国内外人形机器人催化集中爆发，同时人形机器人被视为物理AI的主要载体，有望迎来新一波关注，随着当前位置建议重点布局！
☀️重点推荐
绿的谐波谐波减速器出货量高增，产能快速提升，国内外客户拓展良好；
恒立液压T线性模组核心供应商，布局航天发射架系统，主业工程机械景气度向好；
蓝思科技T客户头部模组总成的Tier1，液冷与元拾、品达深度绑定，商业航天UTG卡位核心；
五洲新春T丝杠核心供应商，XJ链核心标的，核心客户的确定性高；
飞荣达机器人液冷布局领先卡位好，灵巧手、液冷产品已通过多个重要客户认证，同时开发关节模组、轻量化结构件；AI交换机业务开展顺利订单量持续提升，26年利润有望持续高增；
信捷电气工控主业高增，下游需求有望持续，人形机器人电机绑定国内外大客户。
🧧报告链接：
产业链最新梳理：【国信机械】人形机器人产业梳理之二：爆发元年，空间无限
欢迎联系【国信机械】吴双/杜松阳/张宇翔