机会就说台积电、华谊、三星、晶圆业务，呃，采取的合作模式就自己不做，呃，放下做，呃，这样一种那个月高M扣的收入估值的显著提升。
那国内的长电科技也非常值得关注的事情。
那第四个事情呢，我们那个在做做的地方，尽量讲在光里面。
那这个呢，这次呢，我们看到硅光成为就是光族行业一个很重要的增长点，呃，包括那个美国的Global光族，包括台积的Tower，那硅光成为一个重要的增长点，包括上周那个四万上华虹的机会，华虹也明确的提出那个硅光是它重要的一个呃，未来的增长方向，很快会看到具体呃，业务的形态出来。
那对国内来讲的话，就是说具体的公司看法，我们就是从几个面来讲，就是呃，中芯的业绩是不仅和华虹一起业绩都是负预期，然后呢，中芯的二季度的收入指引呃是显著的超预期，它的十四到十六百分之增速，那华虹是百分之毛利率呢也是环比在提升，呃，所以我们看到那个当前就是收入的呃市场的表现是中芯好就好，华虹，我们就也是反映了这个趋势，但两家公司呢，我们觉得都是非常有机会啊，就是中芯的重要的看点是它的呃就是AI的需求发力，华虹的主要看点呢是硅光和它的新风光的这个业务的那个发展的趋势。
呃，存储这里呢后面可以会详细来讲，但就具体来讲，就是大家最关注的估值的情况。
呃，现在从Global的光族的，就是Global的存储行业来讲，呃，传统上存储行业基本上是采取PB的估值，那PB的估值来讲的话，基本上目前来看，利润是在个六倍，呃左右，但是还是高一点，八倍以上。
然后呢，呃，PB角度呢，现在来来看呢，是大家PB、PB法低，我们在都认为是周期的情况，呃，利润在三到七倍，and在六到十一倍这样一个情况。
然后呢，呃，关键的是呃，目前的市场的一个趋势呢，就是那个有AI带来的那个大周期的影响，呃，是市场慢慢的把那个就是存储行业估值从PB往PB切，我从P来看，呃，包括三星还是现在都是十倍以下PB，我们这个呃存储期的公司的估值呢，呃，如果都往PB切的话，会来有很大的呃上升的空间。
那具体后面是可以来展开讲，呃，光族行业，那光族行业呢，我们有一个看法，就是说光族行业明显在现在在市场上被低估。
呃，讲到大家举个例子，就是说现在上市的五家的AI芯片设计公司，就是长电、台积、光、无锡、天数和那个亿纬为代表，它们加在一起的总市值一点七五万亿人民币，收入加在一起今年的收入呃不到那个就是后不到一千亿的收入，基本上二十倍上的介，呃，二十到三十的三十的介是估值。
那如果看光族行业，光族行业现在大家讲加上公司的合计是是，在那个一点二万亿左右的市值。
然后呢，基本上现在大家都是按PB的估值，明显上来讲，就光族和设计公司的比来看，来看的明显是光族行业现在是低估，那包括现在我们看到的很有利的那个现象，那个后道的那个封测的公司啊，曾经的是已经超过了华虹的估值那个事实上。
讲起是在从季度以上来讲，明显就是说华虹的那个就说年底后道公司啊，就是一个就说不但呢从市值的比例和那个就是行业的就是地位来讲，或者投入的来讲，明显有很大的就是事实上呃，在光行业是被低估了，这是我们一个看。
呃，后面具体来讲来讲，就整个一季度的情况是这样，整个一季度情况，我们存储的那个十家那个就是光族行业，就包括台积电、三星、台三呃，麦克，然后华虹，到那个相关的集合来讲，十家的业绩全部是那个就是二季一季度的收那个收入增速在百分之二十左右，基本上都是那个超预期。
然后毛利率普遍的环比在上升，呃，主要的几个亮点嘛，就是一个亮点是那个最大的一家台积电继续保持一个高速的增长，从毛利率保持在百分之五、接近百分之六十毛利率。
然后从二季度来看，增速最快的目前来看是中芯国际，环比增长十四到十六，台积电保持一个百分之十的增长。
我们这个一方面是就是老大哥那个增速很快，第二方面就是最大的一家的呃就是有产能扩满，就是增速的扩大了，高速极限需求明显开始被被以后呢就是像说一个明显的像中芯啊、华虹啊、华虹这样的，本来是那个台积电那个投资的公司啊，都开始受益。
那具体我们进一步讲来讲，就是说那个第一个趋势，你看到这二季度的，就主要的这些期二季度的指引的增速，一季度基本上都是环比有增长，增长最快的是那个哪个？哪个是？台湾的哪个是？那个台积电的投资的公司叫做存储股，那它明显是讲出了台积电很大的需求。
那国内的这几家里面比较明显的是中芯国际，中芯国际毛利率在环比的提升，华虹的环比的提升，那我们相信这都是存储股里的像美力啊、功率啊，然后几度几的呃在产呃带来的ASP的提升，中芯国际业绩非常明确的指出，二季度的ASP在涨，三季度的涨幅更加明显，华虹起初是全年会上十四到十五，然后后部分相比起低涨，平摊会上二十到二十，这些包括元C过去很少涨价的元C现在也是很明确讲二十度开始，就二下半年开始整个微服要是一个涨价，所以说这些对他们的ASP和就是呃他们的就是毛利率都有很明显的帮助。
呃，这是那个关键点是，那第二个事情是那个资本开支，资本开支呢的情况，我们觉得今年拉了一下，就是关键是最大的这几家资本开支明显的在增长。
然后说以台积电为例，今年过去是讲五十四、二十五、二到五十六倍，就是五百二十到五百六十亿倍的资本开支增长，我们三十八，现在是在讲有可能上到上限。
中报的时候，我们都期待它有可能上限，它的全年可能就是到五百六十美金。
然后三星有两个数字增长，每光有百分之八十一的增长，全球的增速应该在二十以上。
根据上周的鹰太的指引来看的话，基本上鹰太的指引今年有可能接近百分之三十的那个不错的增长，那是呃历史上很少有的就是大年，就增速最快的年。
那中国市场是这样，中国市场的情况我们拉了一下，基本上中国市场是那个从季来讲是就是说持平，那从海外公司特别是比如说像里的蓝色的像那个光刻机的ASL这些有一个明显的下降。
那就是海国内公司呢还是一个百分之二十以上增长，那就说整体来讲，光族会达到百分之三十。
我们的今年中国区行业有个海公司叫的比较快，今年中国区整体市场大概是在一个持平的一个情况。
那明年应该是大年，主要因为是因为呃讲加那个存储公司就是长晶厂可能呃现在基金招股的，就现在开始大规模做，就是如果在三季度能够完成上市，那就说如果前之后明年大规模的投资啊，对设备上来讲，就是我们的设备上来讲，就是是个
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