7天涨价8%至12%！全球光模块扩产遇阻，继续强Call# 光隔离器！#
1）海内外高速光模块龙头毛利率维持高位，光隔离器作为核心刚需器件，占整体器件成本比重超18%，25年全球市场规模突破400亿元，赛道空间十分广阔；2）海外大厂供货交期持续拉长至6-8个月，核心磁光晶体原料供给严重短缺，简单测算：本轮全球800G、1.6T高速光模块大规模投产，对应海量光隔离器配套需求，全球隔离器产能扩产节奏保守且建设周期漫长，行业潜在供需缺口持续放大。
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1）最直接的就是涨价，5月近7天光隔离器行业均价普涨8%-12%，高端高速型号涨幅更高，行业内部调价落地、渠道报价全线上调，供需紧张已经实打实开始影响下游备货与排单节奏；
2）高端高速隔离器成为行业紧缺大单品，国内两家头部龙头均反馈开始挑高毛利订单承接，如今产能与快速交付能力就是核心竞争力，# 大家可以想象制造业生态下客户的地位，现在能够择优接单已经说明了很多！
，行业迎来明确拐点
1）4月光隔离器板块整体订单增速达40%-50%，下游算力建设持续加码，后续行业订单增速将进一步加速上行；
2）国产光隔离器已经实现大规模出海突破，过去海外市场长期被外资占据，# 供需全面紧缺背景下，行业中期利润率迎来全面重估机会。