📋 全文总结 本文为国海策略首席赵阳关于成长风格内部扩散及5-6月市场走势的专题分享。核心观点是，5月份成长风格从单一主线进入多点开花、轮动扩散的状态，6-7月将重新回归业绩主线。报告基于历史日历效应和因子分析，指出5月份市值因子有效性显著提升，市场偏好向中小市值扩散；业绩因子的区分度有所下降，但并非完
- AI主线：包括海外算力、存储，是年初至今盈利预测上调幅度最大的方向。
- 新能源主线：包括上游锂矿、中游锂电及电池材料、储能。这些方向一季报和年初至今盈利预测上调幅度不低，业绩增速较高，且机构持仓超配分位数约70-80%，尚不拥挤。