【天风电子】AI SOC持续重点推荐，掘金边端侧AI底部赛道
🌟 高通26Q2财年营收达 106 亿美元。物联网营收年增 9%，达 17 亿美元，QCT 汽车与物联网合计营收年增 20%。公司对达成长期营收目标充满信心，主要驱动力为汽车及物联网的长期成长机会。
🌟联发科26Q1营收为新台币 1492 亿元，位于指引高位，智慧边缘平台营收在 26 年第 1 季季增 23%、年增 13%，占总营收 46%，主要受全球市占率提升及新专案推升所带动。AI 运算需求加速扩大了边缘装置的可服务市场，并推动 AI 基础设施投资扩张。
🌟结论：AIOT下游应用广泛，随着终端AI渗透与新品推出升级，AIOT SOC量价齐升趋势不变。目前市场整体预期较低，业绩释放有望带动SOC板块修复，持续重点推荐。
【AI SOC】星宸、瑞芯微、晶晨、全志、乐鑫、恒玄、炬芯、中科蓝讯、富瀚微等。
联系人：李双亮/程如莹