【天风新材料】从海光涨停说起，再论禾盛的战略价值–20260506
“基于时代红利、自主可控、公司自身稀缺性”，强烈建议领导逢低配置禾盛新材；今天以海光、龙芯、禾盛为代表的CPU标的继续涨停或大涨。对此，我们点评如下：
一方面，AI大模型演进对CPU的协同计算性能要求持续超预期，单机CPU配置数量与性能规格的同步上行（陈立武表示伴随着AI工作负载重心从训练转向推理，推动CPU和GPU之间的比例关系平衡，从1:8向1:1转变，带动CPU需求激增），放大了算力缺口。另一方面，Agent时代，CPU的重要性愈加凸显，AI CPU优势更加突出。此外，AI作为中美竞争的产业高地，从软件到硬件，AI的自主可控至关重要！目前，在全球供应受阻背景下，国产高端CPU迎来从“逻辑验证”到“业绩兑现”的战略转折。
V9架构并兼具AI功能的处理器，具备架构先进性与供应稳定性。禾盛通过参股等形式，深度绑定熠知电子，全栈布局“芯片+硬件+方案”，是上市公司唯一一家基于ARM架构的CPU标的！
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