【华泰通信0506】继续推荐InP衬底板块
持续看好国产磷化铟衬底板块❗️
🌟标的梳理🌟
云南锗业子公司首次实现6英寸InP衬底全链路国产化
博杰股份参股鼎泰新源，衬底国内龙头，预计十倍产能扩充，预计后续可能提高持股比例。
*此前持续强调InP衬底产业链的投资机会，五一期间美股AXT继续大涨，股价累计涨幅超30%；
*美股Fabrinet在最新业绩会中强调，公司仍在受制于上游原材料紧缺，我们判断主因200G EML的供应瓶颈。在光芯片需求持续高增，以及InP出口管制背景下，全球光芯片衬底的供不应求趋势或继续强化。