[玫瑰]2026年Q1公司营业收入为2665亿元，同比+1.0%；其中主营业务收入为2199亿元，同比-1.1%。归母净利润293亿元，同比-4.2%；扣非后归母净利润279亿元，同比-3.5%。
[玫瑰]增值税影响可控。公司自26年1月1日起，根据最新增值税类目调整，公司短信、宽带等业务从增值税6%调整至增值税9%，带来营收压力，但公司Q1实际主营业务同比微降、整体实现同比/环比增长，表现较为稳健。
[玫瑰]公司预计全年营收实现稳健增长，利润增值税同口径下协同增长，同时派息率稳中有升。当前移动H股/A股股息率6.4%、4.7%。
[拥抱]【国泰海通通信】余伟民/王彦龙/杨彤昕13702178775