4月13日 07:02
电新周观点更新：战争对新能源的需求提升正在显现，继续看好申万电新
🌈锂电：Q2排产持续上行，重视锂和中游涨价催化
周度变化：1）3月，全国新能源乘用车零售78.4万辆，同比降幅收窄，环增69%，周度车市持续修复；2）海外油电成本差扩大，部分地区出现加油限制，3月电车出口翻倍以上增长。
⚡看好环节排序：储能电芯（鹏辉）＞铁锂正极（龙蟠等）＞储能集成（海博）＞隔膜（恩捷）、铜铝箔（诺德、鼎胜）、6F等。钠电（鼎胜、同兴、美联、普利特、天奈）
🌈风电：重点关注一季报业绩增长的出海链
周度变化：一季报当前，因25Q1高基数，预计板块总体保持平稳，部分标的同比下降，但出海链景气度较高，出货量及业绩预计同比有望高增；同时重点关注国内海风开工情况及主机盈利拐点情况。
⚡看好标的排序：首推出口敞口大、产能稀缺、盈利弹性大的零部件环节，标的金雷、海力、大金、天顺、日月、振江、东缆等；同时重点关注明阳、三一、运达、金风、广大特材、新强联等。
🌈光伏：胶膜龙头Q1涨价明显，持续看好光伏无银化
周度变化：福斯特26Q1预计盈利修复明显，电池片环节传导原材料涨价相对充分，电池企业钧达Q1实现盈利，持续看好光伏辅材和无银化方向。
⚡看好环节排序：光伏设备（拉普、迈为）＞海外辅材（福斯特、泽润）＞BC（爱旭、中来）
🌈AIDC：谷歌液冷需求爆发，宁德卡位AIDC
周度变化: 谷歌TPU v7功耗升至980W、标配100%液冷，2026出货量上调50%至600万颗，2026年为液冷规模化元年；宁德时代入股中恒电气卡位AI能源，储能配合HVDC方案直击电力痛点，催化电源价值重估。
⚡看好环节排序：SST整机与核心卡位（新风光、四方、金盘）＞AIDC配套件出海（可立克、京泉华、特变）
