4月13日 07:02
【广发电新】周观点：海外新能源建设提速，电新出海景气提升20260412
[發]风电：欧洲海风又迎催化、法国启动10GW招标、中国供应链凭借快速交付、高性价比等优势有望受益。据英伦新能源消息，近日，法国政府决定将原本分开的AO9、10两轮海上风电招标，合并为一次10GW的海上风电招标，以加快项目推进并维持既定装机目标。本次10GW海风招标将包括5GW固定式和5GW浮式海风，招标程序将在未来数月内启动，结果预计在26年底或27年初公布。欧洲海风招标提速，中国供应链有望受益。桩基及塔筒环节建议关注【大金、海力*、天顺、泰胜】；海缆【东缆、中天、亨通】；叶片【时代新材】。
[發]储能：3月国内市场“量价齐升”、海外市场建设加速。据CESA，1-3月国内新型储能项目采招落地容量规模累计177.6GWh，累计同比+69.6%。3月，国内新增采招落地规模81.9GWh，同比+138%，环比+37.4%。3月，2h磷酸铁锂电池储能EPC/PC中标加权均价1.036元/Wh，同比+26%，环比+7%。3月追踪到32起海外储能项目建设动态，总规模41.8GWh。长期来看，能源转型背景下，海外政府补贴加码与能源危机驱动户储增长提速，大储海内外市场有望齐发力。关注【艾罗、固德威、锦浪】等。
[發]锂电：反内卷利好行业盈利修复、电池销量和出口持续高增。4月9日，工信部等四部门召开电池反内卷座谈会，我们认为，会议有利于带动锂电产业链盈利修复，促进行业长期健康发展。根据电池联盟数据，我国动储电池1-3月累计/3月当月销量437.1/175.1GWh，同比+52.9%/51.6%；累计/当月出口84.1/36.1GWh，同比+36.7%/57.1%，占累计/当月销量19.3%/20.6%。我们认为，高油价利于海外新能源车渗透率提升，能源安全战略下全球风光+储能步入发展快车道，看好锂电需求超预期增长，动储电池出口维持高景气。材料端推荐【德福】，关注铜冠、嘉元、诺德等；铁锂推荐【富临】，关注裕能、万润等；此外关注6F、铝箔等；电池端推荐【宁德】。
[發]电力设备：东南亚能源通胀升温、新能源发展提速扩大电力设备需求。菲律宾3月CPI同比+4.1%，高于预期0.4pct，交通项及住房、水电燃气和其他燃料项分别拉动0.9pct；越南同比+4.65%，突破4.5%通胀目标。能源价格压力下，菲律宾提前推进1.47GW可再生能源及储能项目，印尼宣布与韩国合作加快光风储和智能电网落地。我们认为，东南亚新能源并网、储能配套、输变电和微电网等设备需求将加快释放。建议关注：主网【思源、华明】等；配电【东方电子】等；电表【海兴、三星】等；绝缘子【神马、大连】等。
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