❗️AI 下半年展望: 从NV CUDA生态到国产算力生态，从Vibe coding到Agent Engineering[拳头]【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】

❗️AI 下半年展望: 从NV CUDA生态到国产算力生态，从Vibe coding到Agent Engineering[拳头]【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】\n\n❗️相关标的：\n1️⃣硬件：\n1） 国产算力线: 昇腾链、双王、壁仞、昆仑芯\n2）AI 超融合: 深信服、智微智能\n\n2️⃣软件：\n1）国产大模型: Deepseek、智谱、阿里通义、Kimi\n2）业绩+AI: 金蝶国际、泛微网络、金山办公、福昕软件、合合信息、国能日新\n3）AI 主题: 中控技术、汉得信息、鼎捷软件、税友股份、讯飞、通达海、卓易信息\n\n❗️核心逻辑: \n1、若昇腾在 Q3 放量，DS Token 份额有望进一步提升\n\n根据美国国家人工智能标准与创新中心测评报告， DS V4已是他们测评过中国最强大模型。DS官方已明确“预计下半年昇腾950 超节点批量上市，Pro 的价格会大幅下调”。目前，DeepSeek-V4-Pro模型 API 限时 2.5 折至 5 月 31 日。若昇腾 Q3 放量，我们认为\n\n2、性价比驱动，“DS+国产算力”生态有望实现“弯道超车”\n\n黄仁勋近期表示“ Compute 价格指数显示，英伟达高端显卡租赁较两月前已上涨 48%。若涨势延续，昇腾为代表的国产算力推理性价比有望进一步提升。单 Token 性价比为先，我们认为 PPU+通义”组合。\n\n3、从 Claude+Asic 到 DS/GLM+国产算力，从 Vibe coding 到 Agent Engineering\n\n AI 应用的发展主要与 Vibe coding 驱动有关（以 Claude 为代表，搭配亚马逊和谷歌的 Asic 芯片）。展望未来一年， Agent（以DS和GLM为代表，搭配昇腾等国产算力芯片），我们看好企业内部知识库的建立以及 企业Agent搭建等环节首先加速。\n\n超节点之后，我们 考虑 DeepSeek-V4-Flash 仅 284B 参数量和 950PR 的显存大小， 软硬一体形态的 AI 超融合，助力企业构建 Agent 的基础设施。\n\n欢迎交流\n天风计算机团队