板块情绪回暖，看好机器人产业趋势\n\n我们判断机器人主线将围绕“T链量产节奏&国内主机厂资本化”展开。\n1、T链：量产节奏逐步清晰，小批量订单持续下达。近期中国供应商陆续赴泰国等海外准备产能。首批供应商看海外产能准备情况，Q3起看产能爬坡。\n2、国内：除了宇树/智元外，越疆/银河通用/云深处/众擎等主机厂的资本化进度预计带来国产链密集催化。\n\n相关标的：\nT链进度领先：三花、拓普、斯菱、恒勃、德昌电、新泉、福赛、科森、日盈、五洲新春、新坐标等。\n国产链很可能存在预期差：晋拓股份、福达股份等。
