北美算力链：拥抱核心紧缺环节，斩获“订单外溢+量价齐升”双重Alpha
🚀光：东山（NV与康宁达成长期合作，“光入柜内”大背景的必然要求，光芯片供需缺口仍在扩大，国内光芯片产能第一，扩产力度最大）
🚀铜箔：铜冠铜箔/德福科技（HVLP3→4升级削减供应，高端放量叠加中低端涨价，加速替代日系厂商；铜箔涨价节奏晚于玻纤布，且尚未看到北美战略锁产动作，后期具备更大的成长空间）
🚀玻纤布：宏和科技/国际复材/中材科技（织布机短缺，Low DK及T布持续挤占普通布产能，在供给刚性与结构性短缺的双重压力下，布迎来全面涨价）