【浙商专精特新】重点跟踪最新一代算力资源与订单兑现标的
全球动态：算力、电力、云平台三端催化密集落地。
5月2日，中国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运。5月5日，Alphabet 拟发行至少30亿欧元债券，继续补充 AI 基建；公司此前已将2026年资本开支预期上调至1900亿美元。同日，IREN 拟以约6.25亿美元股票对价收购 Mirantis。
算力租赁逻辑：模式成熟，进入“资源 + 杠杆 + 运营”兑现阶段。
当下算力租赁可类比上一代基建20年黄金周期，围绕 GPU 资产形成资金、设备、订单和回款闭环。后续真正能跑出来的公司，需要理解商业模式本质，具备融资能力、客户资源、交付能力和持续运营管理能力。
重点推荐：
盈峰环境：转债强赎落地 + 集团资源加持 + 资金实力较强 + 资源端想象空间
利通电子：上架率100% + 可调度算力3.3万P + 算力资产利用率高
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宏景科技：算力转型兑现 + 在手订单饱满 + 流动性改善预期
协创数据：智算业务进入兑现期 + 业绩弹性已初步验证
长信科技：算力布局稳步推进 + 低位转型弹性