📍AIDC板块业绩交流总结&5月布局思路
金盘科技：25Q4海外订单15亿（25年全年31.6亿），26Q1海外订单22.52亿元(yoy+280.73%)，26Q2预计保持良好增长态势。
伊戈尔：截至目前已经接到9亿AIDC订单（25年4亿订单），目前预期27年国内+海外100亿产值，后续墨西哥有可能再扩产。
安靠智电：上修今年美国AIDC订单目标至1亿美元（此前目标为3亿人民币）。截至目前，北美区域已落地订单约1,600万美元。
双杰电气：26年变压器重点拓展欧美市场，美国市场已与多个代理签署协议，包括数据中心投资方、配电设备公司等，目前在等订单阶段。变压器产能从10亿扩充到50-70亿（27年）。
关注5月北美AI缺电行情。从年报季交流情况来看，变压器板块公司普遍反馈行业景气度上行，订单端有望于年内逐步兑现，业绩端有望在明年开始释放。
持续推荐变压器三杰【思源】【金盘】伊戈尔+弹性【安靠】【双杰】等
壹连科技26Q1业绩高增，主业锂电/储能CCS高景气，订单情况良好，全年主业利润有望4e，确定性高。AIDC打开第二增长曲线，目前，公司已获Bloom Energy等AIDC客户定点并实现有序交付，在SOFC方案上已形成实际交付能力。
良信股份26Q1受原材料涨价影响承压，目前价格传导顺利。AIDC目前国内中标大厂2亿订单，海外26年中旬全系列UL认证产品上市，预计下半年批量销售。
盛弘股份26Q1业绩高增，AIDC目前是公司重点方向，HVDC方面公司在国内150kW以下充电直流模块领域出货领先，技术储备深厚，海内外客户同步拓展。
宏发股份26Q1业绩超预期，上调26年利润为22亿（此前预期20亿）。AIDC方面目前公司持续推进，与国内海外头部客户频繁商讨技术细节，卡位领先。预计AIDC高压直流继电器40亿市场空间，考虑一供70%市占率，对应28亿收入增量，5-6亿利润弹性。
法拉电子26Q1受汇兑和高基数影响，26Q2预计改善。SST大概率配套薄膜电容，预计市场空间50亿，考虑70%市占率，对应35亿收入增量，10亿利润弹性。