20260422复盘
宏观：
1. 盘前特朗普延长停火期限，没设定期限，说直至伊朗提交方案并完成讨论。晚上又说给个3，5天，以色列消息是本周日，时间和第三艘美军航母预期抵达时间一致。
2. 美伊均表示已准备好重启作战。
3. 预测市场数据显示特朗普在 28 年 1 月之前遭到弹劾的概率为 68%。
人工智能：
1. 谷歌推出用于人工智能的新型TPU 8T和TPU 8I芯片。
2. OpenAI正式发布了ChatGPT Images 2.0，很强。并规划30年实现25年15倍的算力规模。
3. Lumentum预测2026-2030年数据中心磷化铟需求CAGR高达85%。段子说：一寸光铟一寸金，寸金难买寸光铟。
4. DeepSeek API今日出现更新：上下文窗口提升至100万（1M）Token，知识库更新至25年5月。晚间官方称 “更新”是一场API故障，知识库又退回24年7月了。
5. SpaceX获得了以600亿美元收购Cursor的选择权。
6. 燃机GE Vernova 全面超预期。
7. 英伟达锚定800V直流架构。
8. 受日本地震影响，高端电子布龙头日东纺停产20-25天。
9. 卖方：大模型厂商MaaStoken分成模式二季度正式启动，算力云提供商利润率有望翻倍。
10. 传腾讯与阿里巴巴正洽谈以超过200亿美元的估值投资DeepSeek。
11. 网传某消费研究员挥别消费，只相信光。
半导体：
1. 日本供应商韩国分公司在光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断。
2. 美光敦促美国国会打击向cn竞争对手销售芯片设备。
3. 卖方：按调价幅度，所有氦气标的26年PE都不到10x。
4. CPU两巨头，或再度涨价。
卫星：
某鑫如期显示在天银持股名单。
环保/绿电：
《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》发布，工业节能改造、绿电&绿色燃料和碳市场&CCER等。
机构持仓：
1. 26Q1主动偏股新发1120亿创21年以来新高，存量赎回大幅下降、仓位下降。
2. 26Q1公募大类板块配比分别为TMT37%、制造24%、周期17%、消费17%、金融地产4%。增配周期（配比+2.0pct，下同）、制造（+0.2），减配消费（-0.8）。
3. 加仓前五行业：通信（持仓市值占比提升2.0pct）、电新（1.3pct）、化工（1.1pct）、石化（0.6pct）、交运（0.5pct）。
4. 减仓前五行业：电子（-2.2pct）、有色（-1.1pct）、汽车（-1.0pct）、非银（-0.8pct）、家电（-0.7pct）。
策略观察：
1. 今日成交25598亿，增量1513亿。盘前延期了，那就继续涨，1板沿着5日线走得稳，暂时还是持有+买回踩的策略，加速不好追，高位经不起波动，周日还是目前的延期期限。
2. 板块方面，通信、电子和计算机领涨，主升浪的回踩都不深，深了就叫回调了，踩完继续上。谈不上绝对高潮，很多高位其实是犹豫的，唯有最紧缺的光芯片没有犹豫。今天很多因为业绩跌下去的算力是被捞的，液冷都开板了，踏空的钱还不少，不敢追高，但可以去捞。旭创还没到1w亿，离未来两年的峰值还有距离，估值谈不上透支，以旭创为茅，其他算力就各自围绕各自逻辑和变化去走。
3. 题材方面，算力分支太多，不少前两天稍微萎靡的，今天都反包了。除了算力，C盛合也算是今天亮点，踏空光主升浪的资金另开一桌，本身也是比较核心的国产科技标的，国产这边今天也算是被捞起来了，核心算力租赁大涨，昇腾分销商涨停。卫星和机器人作为分支也能赚点小钱。