【长江电新】20260421-锂电推荐更新：宁德超级科技日有哪些投资机会
1、宁德今日举办超级科技日，产品方面发布了神行Ⅲ、麒麟Ⅲ、麒麟凝聚态、骁遥增混Ⅱ、钠新电池，其中亮点一是全面实现均值10C、峰值15C的充电速度，相较于2025年神行二代的均值6C、峰值12C再度实现跨越，且保持行业领先地位。亮点二是重塑了三元能量密度高、轻量化的优势，麒麟Ⅲ能量密度达到280Wh/kg，1000km电池包重量625kg，在操控、安全、能耗、空间等方面更具优势，三元高端地位稳固有利于公司份额和盈利地位。亮点三是钠新电池解决了规模化量产的工程问题，并明确了大规模量产时间点为26Q4。亮点四是麒麟凝聚态电池迭代并下沉到乘用车市场，能够实现350Wh/kg、1500km续航，麒麟凝聚态应用了凝聚态电解质、超高镍、硅炭、复合集流体、钛壳体等新材料体系。总体上看，本次超级科技日，再度强化了市场对宁德的研发领先的信心。
2、在生态创新方面，宁德将换电站升级迭代至超换一体站，相较于配储超充，综合电损率降低13%，更具经济性。同时巧克力换电实现了V2G的商业构想，消费者可以将夜间家充以高价置换给换电站，实现价差套利，若后续消费者教育普及，有望推动换电在To C端的竞争力。同时公司上修了2026年底换电站累计建成4000座（此前为3000座），发布26号、20号换电块，已与11家车企、18个乘用车品牌、25款车型落地合作。
3、产业链投资机会方面，1）快充技术迭代路径明确，铁锂方面富临卡位5代产品，渗透率有望加速提升并快速放量；同时行业产品迭代也使得裕能、龙蟠、万润等持续受益。负极方面现有快充供应商尚太、中科将进一步受益，也积极关注璞泰来新品进展，以及负极包覆剂的信德新材。2）钠电产业化时点明确，继续推荐铝箔的鼎胜、万顺，正极的容百，以及其他电芯厂维科等。3）凝聚态指引新技术方向，包括凝聚态的三祥（氧化锆）、瑞泰&泰和（LiTFSI）、奥克（PEO），复合集流体的璞泰来、胜利、英联等，钛壳体的科达利等。