事件：截止午盘收盘CJ煤炭指数上涨2.39%，32个行业中涨幅第1，其中涨幅靠前的为甘肃能化（8.66%）、兖矿能源（5.01%）、晋控煤业（+4.38%）、陕西煤业（+4.20%）、华阳股份（3.90%）。
点评：
）绝对价格&相对位置来看目前煤炭行业均处于周期底部位置；2）美伊冲突带来的系统性能源价值重估当前或并未得到体现；3）从绝对收益角度，板块盈利改善下高股息属性牢固，当下位置具备较强性价比。
当前下游库存已去化至同期偏低位置，电厂库存可用天数亦降至接近20天水平，迎峰度夏补库需求或充裕，叠加若有阶段性高温兑现，期间煤价上涨空间有望打开。
虽然钢厂利润依旧微薄，但蒙煤受缺油影响或对国内出口有所减量，并且长期看蒙煤成本呈现提升趋势，支撑焦煤价格底部抬升
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1）多高卡/低卡比：气价涨→煤气替代→高卡煤(澳煤)先涨，带动中低卡跟涨，兖矿能源(A+H)&兖煤澳、力量发展、中国秦发等。
2）多油煤比：油价涨→煤化工成本优势凸显→化工煤需求激增，中国旭阳，兖矿能源、中煤能源等；
3）补涨焦煤标的：淮北矿业、Mongol Mining、潞安环能、平煤股份。
4）补涨动力煤标的：晋控煤业、山煤国际，华阳股份。
5）龙头稳健成长：陕西煤业、中国神华(H+A)、电投能源、新集能源。