光刻材料需求持续提升，SOC及BARC等配套材料国产替代空间广阔【光大石化化工团队】
🌟全球半导体行业维持高景气，光刻材料等半导体材料需求持续提升。根据SIA数据，2026年1-2月全球半导体销售额合计约1713亿美元，同比增长53.8%；中国大陆同期半导体销售额合计约465亿美元，同比增长52.1%。
🌟光刻工艺是集成电路晶圆制造中难度最大、耗时最长的关键工艺环节，光刻工艺成本约占晶圆制造工艺的1/3，耗时占晶圆制造工艺的40%-50%。光刻材料在晶圆制造材料成本中占比约13%-15%。根据Frost & Sullivan预测，预计2028年中国大陆光刻材料整体市场规模增长至319.2亿元，对应2023-2028年期间CAGR约为21.2%。
🌟从实际工艺流程来看，光刻并非仅由光刻胶单一材料决定，SOC、BARC、TARC/Top Coating等配套层材料在光刻工艺中同样不可或缺。根据Frost & Sullivan预测，2028年中国大陆SOC市场规模预计将增长至43.7亿元，对应2023-2028年期间CAGR为26.8%；2028年抗反射涂层市场规模预计将增长至96.9亿元，对应2023-2028年期间CAGR为26.9%。两者增速均高于光刻材料整体21.2%的年复合增长率，主要系伴随先进制程的推进，SOC和抗反射涂层的用量提升更为显著。
🌟SOC国产化率约10%左右，BARC国产化率约1%-2%。目前，国产光刻胶厂商在布局半导体光刻胶产品的同时也在陆续布局SOC、BARC等配套产品。2024年恒坤新材SOC营收为2.32亿元，预计中国大陆市占率已超过10%。彤程新材抗反射涂层、EBR等光刻配套产品系列已通过国内多家客户验证并开始放量，同时也在推动旋涂碳材料、特种EBR、负性显影液、development rinse等光刻配套材料的研发。鼎龙股份于2026年3月建成年产300吨KrF/ArF光刻胶量产线，同时还布局了数款配套的BARC、SOC等光刻辅材。
建议关注：彤程新材、鼎龙股份、兴福电子、恒坤新材、晶瑞电材、南大光电。
风险提示：下游需求不及预期，客户导入进度不及预期，产能建设风险，研发风险。
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