【国金计算机】重申CPU需求大起点
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5月20日，INTEL在摩根大通全球科技会议上明确指出，AI推理负载正推动算力架构发生根本性重构，CPU与GPU的使用比例已从此前行业默认的1:8向1:1甚至4:1演进。陈立武特别强调，这一判断来自与多家前沿模型公司和AI创业企业的深度交流——强化学习与多智能体编排等工作负载，使得CPU在端到端推理链路中的角色正从辅助转向核心。
，ARM中期弹性更大。
Agent工作负载的碎片化调用与长链路编排特性，决定了CPU耗时占比可达端到端延迟的40%至90%，GPU的单卡算力优势在此场景下不再是唯一变量。相较于推理侧GPU，CPU的需求弹性远被低估。中期维度看，ARM架构凭借能效比与可扩展性优势，在云原生推理场景中的渗透斜率将更为陡峭，产业变局深度值得重视。
，Intel与AMD提价，国产CPU有望批量供货CSP。
过去四个月，两家巨头库存持续趋紧并启动多轮提价，验证了我们报告中”CPU再涨价趋势确立”的预判。国内方面，国产CPU逐步突破CSP供应链壁垒，自主可控进程与需求周期形成共振。
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风险提示：AI推理需求落地节奏不及预期；国产替代进程存在不确定性；下游CSP资本开支或出现阶段性波动。
🔗 研报链接：5月17日【国金计算机&科技】再谈CPU涨价能持续多久？【国金计算机&科技】再谈CPU涨价能持续多久？