📌 台积电（TSMC）：对于 4 月 22 日（周三）举行的台积电北美技术研讨会的预期
💬 我们将 4 月 22 日（周三）举行的台积电北美技术研讨会视为该股的近期催化剂。
🧐 Gokul 认为重点将具体围绕 SoIC（我们预计 2027/28 财年产能为每月 3.5 万 / 7.5-8 万片）、A14 工艺（2028 年产量） 以及未来几年紧张的产能。
🔍 值得关注的 SoIC 相关标的
📌 BESI、作为第二混合键合（Hybrid Bonding）供应商的芝浦机械（Shibaura Mechatronics）、可能成为第三供应商的 ASMPT（明天发布财报）、弘塑科技（GPTC）和中砂（Scientech）。
📊 我们预计 2027 财年 SoIC 出货量仅为 3.5 万片（低于近期媒体报道的4 万至 5 万片），因为我们预计更广泛的普及将发生在 2028 财年。
🤔 关于 A14，投资者正在争论台积电是否会在量产阶段采用 Lasertec 的 EUV Actinic 掩膜检测设备，还是仅在其掩膜工厂（研发阶段）使用，这将对 Lasertec 的 ** 潜在市场总量（TAM）** 产生实质性的提升。
📈 关于 Chroma（致茂电子）3 月会议的投资者反馈显示，其第一季度净利润达到摩根大通（Jerry）/ 市场共识预期的 41%，这预示着台积电 AP7 计量设备的拉货需求以及强劲的执行力；尽管目前的估值仍存疑问；部分投资者认为鸿劲精密（Hon Precision）是该领域目前更具性价比的选择。