🧧浙商机械【AIDC发电设备】跟踪：西门子上修燃机需求指引、SOFC需求强劲
。西门子将未来几年燃机年均需求上修从90-100GW上修至110-120GW，且未看到需求放缓，行业本质仍是”供给约束”而非”需求约束”。
1）价格：快交付产能具备明显溢价，数据中心和超大规模云服务商对于交期敏感度高；
2）产能：中型燃机扩产一期将在下半年上线，年产能在50台基础上增加30台，大型燃机年产能将在FY2027从约35台提升至约50台，但供给仍不宽松；
3）排产：订单已排至2028年，2029-2030年产能也在快速填满；
4）订单方面，截至FY2026 Q2大型燃机订单储备约60GW，全年总订单目标仍为90-100GW。
。30日，西门子将为阿曼的米斯法和杜库姆独立发电商两个IPP项目提供关键发电技术和长期服务，规划装机2.6GW，将使国家电力容量增加近20%，供货包括6台F级燃气轮机、6台发电机及20年长期服务协议。
。30日，Bloom Energy与全球领先的AI基础设施投资者Brookfield宣布扩大AI基础设施合作，将AI电力项目融资框架由50亿美元提升至250亿美元，反映AI数据中心对快速供电方案的需求紧迫。
🌹燃机需求上修、价格上涨、排产延长；发电设备的紧缺和景气度高。持续推荐杰瑞股份（数据中心一体化超预期）、潍柴动力（AIDC三年再造一个潍柴！气发量价齐升）
相关标的：
1）气发：潍柴动力、潍柴重机、联德股份、天润工业；
2）燃机：杰瑞股份、应流股份、中国动力、东方电气、豪迈科技、万泽股份、汽轮科技。
风险提示：数据中心建设进度不及预期风险
浙商机械 邱世梁/王华君/王一帆