锂电行业更新-20260630

市场对排产数据已经脱敏，建议关注供应链整体7月弹性

前期因为XL等第三方平台排产数据，大家对行业需求持续性有担心。

我们此前更新了头部企业生产口数据，7月环增10+%，大家一直在问跟第三方为啥差那么多。其实看看碳酸锂等情况就知道了，更多是人为操作，打压行业价格。

昨晚数据和宁德复产新闻出来之后，今天碳酸锂依旧大涨，明显体现了供应链整体信心修复。

根据供应链反馈，石大预计7月排产环增20%，8月环增10%，铁锂几个公司7月排产预计环增10-15%，行业景气度就是很高

目前看27年，整体行业目前排产规划+70%，就算打打折也有40%+。我们认为市场对明年的担心更多是看不到短期数据的起色，因为每年都会有这样的担忧。

投资建议：
1）涨价环节：VC（华盛、富祥、海科）、6F（石大、天赐、多氟多）、抄底碳酸锂
2）业绩兑现：铁锂（裕能、万润）、隔膜（恩捷、星源）、鹏辉、亿纬
3）中期维度无惧波动，看好宁德上3万亿