锂电7月预排产跟踪：淡季不淡环比增长，各环节稼动率保持高位，Q2多环节业绩持续高增
🚀 根据xl数据库，7月排产情况如下：电池及材料整体环比1%-7%、同比54%-77%。5-7月排产仍处于高个位数增长，主要系储能需求高涨、动力出口及带电量高弹性，我们于中期策略上修2026年需求预期，预计+28%。供给增长有限背景下，各环节稼动率保持高位，仍坚定看好本轮锂电旺季涨价BETA机会。
电池：7月环增3%、同增67%、累计同增49%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产99.8/33.6/13.9/1.4/17.0/15.7GWh，环增0.5%/11.6%/1.5%/7.7%/3.0%/6.1%。
正极：7月环增6%、同增65%、累计同增51%。其中DS/CY/RB/XW/DF/YN排产2.5/1.3/1.2/1.4/4.4/13.0万吨，环比+24.4%/-2.2%/-4.0%/+7.1%/+10.0%/+4.0%。
负极：7月环增5%、同增65%、累计同增50%。其中ZC/ST/SS/BTR排产2.3/4.0/6.8/6.8万吨，环增4.5%/1.3%/6.3%/4.6%。
隔膜：7月环增1%、同增54%、累计同增53%。其中EJ/XY/ZC排产12.5/4.4/5.3亿平，环增0.4%/3.6%/1.9%。
电解液：7月环增7%、同增77%、累计同增62%。其中TC/ZB排产8.8/4.6万吨，环增4.2%/12.3%。
投资建议：中上游涨价背景下价格逐步往终端传导，Q2锂电材料多环节业绩持续超预期，26年业绩有望逐季度提升。此外，除原材料涨价环节，建议关注钠电、固态电池，及复合铜等新技术。
核心关注：1）长期涨价弹性：隔膜（恩捷、佛塑、星源）、铜箔（诺德、中一、嘉元等）、负极（璞泰来、尚太、中科、信德）；2）受益涨价+碳酸锂：铁锂（富临、裕能、龙蟠、万润等）；3）短期涨价弹性：6F（天赐、天际、多氟多）、VC/溶剂（华盛、海科、石大）；4）其他：铝箔（鼎胜、万顺）、结构件（科达利、震裕）。
（详细排产数据及Q2业绩前瞻欢迎联系）