❗【天风电新】建滔更新&再推荐0629
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1、特种布今年4个窑炉，明年再新增6-8个，合计10-12窑炉，预计对应年化产能约1亿米，按照单米净利60元，年化60亿利润。
2、PCB自今年Q2开始向下游传导涨价，因均为刚需环节，传导顺利，CCL持续涨价为供给侧短缺导致，并非CCL刻意提价。
3、CCL自5、6月以来因缺货价格上涨频率和幅度加快，不少公司产能利用率甚至较年初下降，即行业是缩量涨价，快速消耗行业库存，目前处于低库存状态。
继续看好建滔系，行业层面涨价持续超预期下当前还无需担心下游接受度和库存问题，公司层面看好特种布量利超预期。
✅积层板：27年CCL环节220亿利润*20X=4400亿，特种布高端铜箔年化65亿*30X=2000亿，合计约6400亿。
✅集团：按照积层板61%股权再打8折=3100亿，PCB主业50亿*25X，合计3600亿。
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