【华泰建筑建材】周观点260628：继续电子布、洁净室、玻璃基板三主线
1、AI链新材料及服务更新：1）玻纤电子布：本周7月新单价格有望继续上涨约1元，继续看好普通电子布和二代低介电。上周iPhone对Mac和iPad普遍提价约20%，上游存储和CCL材料涨价-顺价传导机制将验证真实需求。我们认为电子布淡季加速提价主要源于市场可能低估了结构性需求增长，虽然1-5月汽车/手机销量同比下降，但新能源车和智能手机增长，CCL单位消耗电子布需求上升。重点推荐普通布龙头中国巨石&建滔集团、LDK2放量最快的国际复材&中材科技；2）铝电极箔：英伟达、谷歌或率先采用800V高压直流HVDC方案，产业链Q3小批量供货，且上周江海对铝电解/薄膜/超级电容器进行了不同程度调价，重点推荐海星股份；3）洁净室：MU资本开支进展超预期，海外半导体资本开支预期提升；长鑫上市在即，国内存储等洁净室需求和毛利率企稳回升，全球洁净室需求提升有望推升国内外洁净室订单业绩，重点推荐亚翔集成、柏诚股份、美埃科技。
2、玻璃基板：我们认为康宁玻璃桥GlassBridge最大的意义在于验证了玻璃基材将有望在先进封装、存储、射频等不同环节产生诸多变革性的新材料需求，旗滨集团定增也验证了类似二线电子布的产业逻辑，即基于某些环节的研发或设备优势，将通过再融资加快产业化进程。由于玻璃基的可调CTE、平整度、天然绝缘/低介电损耗等优秀物理特性优于目前部分材料，市场预期的两个百亿市场（GlassCore、GlassInterposer）量产节奏虽然还需要验证，但国产企业或在三个中小市场（GlassCarrier、GlassIPD、HDDGlassSubstrate）中更快实现国产替代，推荐板块相关公司：凯盛科技、旗滨集团、戈碧迦。关注鑫景特玻同一控制人新收购公司同大股份。
本周推荐组合：AI链新材料（中国巨石、国际复材、中材科技、建滔，海星股份），玻璃基板（凯盛科技、旗滨集团）、洁净室（亚翔集成、美埃科技、柏诚股份）、地产链（上峰材料、中国建材）
近期深度报告：海星股份、利柏特、玻璃基板行业专题
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