20260628复盘
宏观：
1. 本周美伊小规模冲突再起，海峡阿曼侧航道在伊朗威胁下关闭。（没什么大事）
2. 国家统计局：1—5月份电子专用材料制造、电子电路制造行业利润分别增长665.4%、19.7%。
人工智能：
1. 卖方：当前阶段，MLCC上游1)最直接受益于村田等厂商涨价;2)原材料限制下材料市场地位逐渐从追赶走向领先。
2. 卖方：据相关板厂《告知函》显示，当前PCB核心材料出现严重缺货。目前大厂订单排满，交期拉长至2-3个月，并已实行限购。紧张情况预计要到2027年下半年才会逐步缓解。
3. 日系电容厂商鲁比康发布涨价函。太阳诱电下周针对消费级产品的部分高容和超高容料号涨价50-150%。传三星7.3供应商会，会宣布减产部分料号，转产服务器产品。
4. 卖方：按照明年30XPE估算，当前MLCC原厂市值普遍对应[国内70%、日韩30-40%的涨价幅度。
5. 卖方：国产算力催化，6月/7月前后的互联网招标，7月下旬的WAIC大会，8月下旬的业绩期。
6. 卖方：短期FAU仍主流，中期FAU升级+GlassBridge 导入，长期多种路线共存。AI带宽越往上走，玻璃在光电系统里的价值越容易被重新定价。
7. DeepSeek新论文DSpark：进一步提升了效率。
8. 据Yipit，Anthropic 6/14 ARR达620亿美元，环比5月上旬增长31%， Q2以来单月净增加维持100~150亿美元；OpenAI ARR Q2斜率较Q1提升，Anthropic+OpenAI ARR合计已突破1000亿美元。
9. OpenAI推出新一代旗舰大模型GPT‑5.6系列，价格约为Fable5一半。
10. Marvell发布CXL压缩加速器，主打硬件内联内存压缩，缓解AI场景下的内存容量和带宽压力。
11. AWS将部分Nvidia计算服务提价20%。
12. 谷歌限制Meta使用Gemini，Al需求激增致算力承压。
13. 三星电机进军 MLCC与玻璃基板领域。卖方认为其正与一家CSP就MLCC合同进行最后协商，相比去年底整体涨价可能50-60%，未来每季度环比涨价25%以上或许可能实现。
14. 马斯克正在考虑收购光模块公司Mesh。
15. 富信：MicroTEC产品所使用的确化材料无需使用纯度达6N级及以上的确、等单质原料。
半导体：
1. 周五早盘消息称三星电子和SK海力士周一将发布在韩大规模投资计划，十年投资额1000万亿（约4.42万亿rmb）。（外资交易台认为多属政治表态。三星的口径包含了芯片、AI 数据中心、电池、显示、生物，有外资称真正新增的前道晶圆厂，连 SK 海力士一起也就 300–500 万亿）
2. 传苹果正向美国政府游说，希望获批采购鑫存储的内存芯片
3. Roundhill Memory ETF前十大权重股首次纳入A股兆易。
4. 功率半导体涨价的核心驱动因素：需求拉动（服务器内价值量大幅提升）、供给收缩（8英寸成熟制程产能成为供给瓶颈）和成本推动（原材料价格上涨）。
5. 宏微科技表示近期IGBT 单管 / 模块、整流桥、MOSFET 全系列功率器件同步涨价。
6. 环球晶、合晶、台胜科释放涨价信号，硅片新一轮调价开启。
7. 由于炼油及石化工厂开工率下降，导致半导体生产所需的高纯度二氧化碳产量大幅减少。
8. 杰富瑞警告:2026年第三季度内存价格将暴涨50%，第四季度再涨40%，2028年前难见缓解。
家电：
超级热浪席卷欧洲 中国空调”一机难求”。
碳酸锂：
津巴布韦不延期锂精矿出口禁令。
猪：
媒体报道养猪行业近期已设置新的生猪产能调减指标，且有企业表示淘汰时限有所前置。
策略观察：
1. 周五成交35523亿，缩量418亿。双创回踩正常，等周一修复企稳得不及预期再说，上证跌得虽然难看但也没什么可看，国内情绪仍然被海外牵动着没变，但我们有提前预期量，白天看韩日，顺便预期了晚上美股的走势。
2. 板块方面，建材、农林牧渔和家电领涨。虽然pcb的上游还是领涨，但整体科技在连续加速后出现大分歧，美股也是半导体调整、轮动软件防御，不过也只是一天而已。
3. 题材方面，周四看着连续高潮，刚担心风险，周五就拉垮了个大的，但整体上看还是个大涨后的回踩。本就强势的半导体（设备零部件和材料全部）在催化下继续上涨，有催化且前景美好的玻璃基板周五也是抗跌。航天周五也是批量承接了高位资金，催化在7月，分歧中上涨，但支线定位是不变的。AI上游涨价那些周五调整的下周也还有反包预期，光纤这种因为大族跌得比别人多的也都挽尊回来了，更别提mlcc（上游周五也是涨的）那些。