❗【字节定制芯片催化再强化：推理ASIC+定制CPU+设计服务价值重估】
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消息面看，字节加码AI基础设施，围绕推理任务AI芯片、定制CPU及ASIC设计服务推进合作。我们认为，AI算力投资正在从”买卡堆集群”进入”自研芯片降本增效”阶段，推理侧定制化、低功耗、高性价比将成为互联网大厂下一阶段核心方向。
1、ASIC设计服务
首推芯原股份、灿芯股份、翱捷科技、复旦微电。
芯原股份卡位IP授权+一站式芯片定制服务，NPU/GPU/DSP等IP积累深厚，是A股最接近海外ASIC平台型公司的标的。
灿芯股份主业聚焦一站式ASIC定制，直接受益大客户自研芯片趋势。
翱捷科技具备SoC设计、通信芯片和定制芯片服务能力，叠加”国产高通”标签，具备较强弹性。
复旦微电FPGA+FPAI异构推理芯片具备可重构AI推理属性。
2、国产AI推理芯片
重点关注寒武、海光、复旦微电、云天励飞、国芯科技。
寒武是国产AI芯片情绪核心，推理需求爆发下辨识度最高。
海光具备CPU+DCU双主线，受益国产算力替代。
复旦微电的CPU+FPGA+NPU异构融合芯片，是边端推理和可重构计算的重要预期差。
云天励飞偏边缘AI推理，国芯科技则具备RISC-V CPU IP和端侧AI扩展逻辑。
☎️ 我们认为，本轮核心不是简单炒”AI芯片概念”，而是炒互联网大厂自研芯片带来的产业链重估：一端是ASIC设计服务，一端是国产AI推理芯片和定制CPU。
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