【0625华泰通信】
适度绷紧神经，规避科技板块高位、高估值个股
1、当前几点现象—乱纪元时代
a、作为通信分析师，当前最头疼的问题莫过于难以挖掘出新标的。通信板块除了大光、光纤、交换机、以及被”抛弃”的运营商，其余几乎所有个股都不便宜了。今天团队反馈conviction buy所有个股都超过了目标价。
b、即使业绩很好的光模块、光纤板块，市场很多小作文也极其失真地放大了二季度业绩，不少预期已经有些”离谱”，但这些离谱预期已或多或少被注入到股价中。
c、我们观察到市场波动非常明显加大，本周不少个股因为捕风捉影的传言盘中剧烈波动，这代表一致预期在快速分化。
2、应该如何应对—规避高位无业绩的垃圾公司
我们预计市场短期很难有超预期事件，中报业绩好的个股很多被”超规格”预期了，因此短期任何捕风捉影的传言或者资金的再平衡都会造成剧烈波动。我们建议规避高位高估值标的，聚焦业绩主线，包括:a、大光里二季度能兑现业绩的标的 b、光纤里业绩没有被”过分”预期的标的 c、其他板块转型科技的优质低位公司。