领导好，【电子行业26Q2业绩前瞻】，供参考
整体来看：我们预计26Q2电子行业整体业绩全面向好，其中涨价方向的存储、CCL受益涨价表现最佳，AI方向的存储、PCB、电源相关公司业绩持续高景气，自主可控方向的Fab、封测稼动率持续提升且涨价节奏明确，半导体设备、国产算力的放量预期与财报改善也正持续演绎；其他方向来看，消费电子的苹果、华为链表现亮眼，IC设计端有合封存储业务的IC设计公司及自身新品放量逻辑的公司表现更佳。
我们预计表现相对亮眼的细分板块有：存储、CCL、自主可控算力、先进制造、功率、设备龙头、果链龙头、合封存储的IC设计公司等。预计业绩表现亮眼的公司有：①存储：兆易、北京君正、东芯股份：②AI PCB：建滔积、生益科技、南亚新材、沪电股份、广合科技、大族数控；③国产算力：寒武；④半导体设备/零部件：北方、华峰测控；⑤半导体制造/封测：中芯、华虹宏力、甬矽电子、伟测科技；⑥被动元器件：三环集团；⑦模拟芯片：圣邦股份、思瑞浦、优讯股份、睿创微纳；⑧消费电子：环旭电子、蓝特光学、亿道信息、华勤技术、汇聚科技、瑞芯微、国科微、富瀚微、星宸科技、思特威-W。
展望2026年下半年，国内半导体设备、国产算力上行拐点明确，同时全球AI趋势下的电源相关、PCB、存储景气持续强劲，我们5个方向均持续看好；同时AI产业链行情开始发散，如消费电子光学、玻璃基板等供应链订单和趋势逐步明确，我们坚定看好板块后续表现。