配额制度与AI通胀下的景气氟资产
，上述特质使得PTFE、PFA等氟聚合物在半导体领域中得到广泛应用，建议关注PTFE产能、技术双龙头企业东岳集团，以及PFA相关企业巨化股份、昊华科技、永和股份，其中，已对客户实现交付
，其中六氟化钨产品海外产能受限，供需紧平衡下报价持续攀升（5月海关价格环比上行40%），建议关注相关企业昊华科技、中巨芯、中船特气
。前期地缘事件导致中东地区库存水位极低，通航恢复后将迎来补库、基线年最后一年增量进口配额需求集中释放，价格有望持续提振，而海外四代替代方案推迟更拉长了三代制冷剂的生命周期，建议关注巨化股份（配额龙头）、三美股份（价格弹性）、东岳集团、昊华科技、永和股份