【中泰电子|立讯精密】液冷预期差大，估值低位，持续推荐！
🚀液冷：进入NV MGX生态名录，预期差大！
根据最新NV MGX生态名录，立讯Manifold、UQD&MQD、液冷Busbar均已在列，此外与另一北美头部客户亦有深度合作，液冷业务预期差大。
🚀高速互联：光模块份额有望乐观，铜连接进展顺利。
➠光连接：光模块自动化&良率优势明显，大客户份额&稳态利润率有望乐观。
➠铜连接：Rubin背板铜进展顺利，Q4有望开启高速增长，CPC多家客户验证中，首家大客户预计27Q3-Q4量产。
➠2026.05与Marvell签署战略合作MOU，全面赋能光&铜互联发展。
🚀电源：已成功突破北美G客户，从三次往二次一次电源突破，其他CSP客户拓展速度有望加快。
☀️港股进度：6.23日公告，港交所上市委员会已审阅公司的上市申请。
🧧AI通讯弹性极大，估值低位，持续推荐！
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202601通讯专题：【中泰电子】立讯精密AI通讯业务深度：全面布局铜光热电，深度受益AI浪潮
202403深度报告：【中泰电子】立讯精密深度：俊鸟与凤凰同飞，AI+助力果链龙头再出发
风险提示：终端需求不及预期等
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