⛵️【财通电子&新科技】ABF膜会议速递：ABF膜供需缺口下，国产替代机会正当时0623
[礼物]AI需求拉动下，市场空间持续扩容
AI需求增长带动对ABF载板的需求拉动旺盛，同时，单片ABF载板中的ABF膜的层数有望从16-20层向着28层迈进；，预计2027年全球市场空间增长20%，达8.4亿美元，2028年全球市场空间增长30%，达10.92亿美元。
[礼物]龙头厂商已涨价，当前扩产进度缓慢
海外龙头厂商味之素已涨价30%，2026H2的新订单已完成30%的涨价，，随着ABF膜应用市场逐渐扩大，2028年ABF膜价格有望再度提升；味之素当前ABF膜产能在4000万㎡/年，规划2028年开始自建厂房，新增产能预计2031年才能释放，短期无新增产能投放，目前仍处于谈地阶段。
[礼物]供需缺口扩大趋势下，国产厂商替代空间充足
从国内厂商来看，当前已看到国内某客户对ABF膜已实现批量应用，2026年ABF膜月需求量在4000-5000㎡，，该月需求量有望在2026H2增长至8000㎡，2027年有望翻倍。我们认为，当供需缺口逐渐增大时，国内厂商有望打开国产ABF膜的认证空间，为国内ABF膜企业带来增长空间。
[礼物]国产ABF膜厂商扩产正当时，扩产无卡点
从国内ABF膜厂商扩产进度来看，产能多在27年释放，有望在供需缺口扩大时为国内ABF载板厂商带来新助力；在不考虑设备交期的情况下，厂房建设到完成投产的时间周期约14个月，国内已有多家厂商可生产合格的涂布机，设备并非瓶颈。
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