PCB传言的思考分享–260624
PCB聚焦确定性，短期不用看技术升级方向。作为追求数值（Df/Cte）的行业，本身又是配方行业，涉及铜箔/树脂和玻纤布，各种组合去进一步追赶数值，不确定性就比较大，有延迟是很正常。
NV在PCB设计端Push的很快，板厂响应的空前积极（为了份额），但事实上的落地可以从很多ODM那边听到【没那么快】的评价，因为【供应链】跟不上，材料配方天天变。PTFE加工仍然有问题，Q布的良率和产能不足，Kyber/背板本身不用考虑他近期能量产了（这几年更多是Feyman架构的实验品）。
但这些根本不妨碍PCB在Rubin中+233%的价值量提升，这两年确定性的需求增长，CCL持续供不应求，优质的lowdk布/HVLP铜箔企业已经在本轮扩产验证周期中进入产业，确定性的业绩兑现的方向，PCB上游仍然是最好的选择。
调整中继续加仓：
铜箔（德福、泰金）、二代布（国际复材、中材科技）、优质CCL企业以及（合锻智能）