电子布更新

【电子布更新】
电子布整体景气度：低库存、涨价趋势加速、供给缺口持续扩大
库存与供需状态：当前电子布行业处于低库存状态，接近零库存；从纱到布（包括织布机）均短缺，第三方织布厂难以买到稳定高质量的电子纱。
提价幅度走扩：2026年6月电子布提价幅度在走扩，7月每米提价0.7元，显著高于此前几个月的提价幅度（约0.5元/米）。
供给端新增产能有限：
中国巨石：2026年3月在淮安基地点火一条5万吨电子纱产线（总规划10万吨），三季度剩余5万吨计划点火，但出产品需到2027年3-4月。
建滔股份：2026年7月计划点火一条7万吨电子纱生产线。
整体有效产能扩张节奏慢于市场预期，名义产能与有效产能存在差异。
景气持续性判断：当前产业趋势看不到任何改变，至少未来一个季度（至2026年9月）涨价趋势不变；梯布供给缺口预计影响至2027年。
Low CTE布（梯布）：最紧缺品种，当前供给缺口约20%~30%，且随需求释放可能继续扩大。全球龙头日东纺计划2027年产能翻三倍；国内龙头宏和科技预计2026年底产能较上半年翻倍。当前梯布价格处于历史最高位，企业毛利可达70%以上。
二代布：维持紧平衡，价格小幅提涨，预计至少延续至2026年底。价格区间：120~140元/米，处于相对高位。北美大厂加单、国产链（如生益科技）事件催化增加需求。
一代布：库存快速消耗，因普通布涨价导致部分产能切换，后续不排除提价可能。
普通布（7628）：供应端明显收缩（日本、台湾部分产能停产+织布机转产），涨价趋势延续。当前价格：7.3~7.5元/米，2026年以来累计涨幅超过70%。预计1-2个月内价格将超过2021年周期高点（8.5元/米），本轮有望涨至10元/米。