建滔积：涨价幅度&频度超预期，产业大周期下集团公司减持反哺扩产为合理之举0616
☀️ 今日，建滔积时隔20天（本轮历史最短，超预期）再发涨价函，对FR4&PP涨价15%（本轮历史最高，超预期），落实涨价后价格上到270元/张，再破前高。
☀️利润怎么看：此次涨价再次验证我们本周对FR4-CCL产业出现斜率拐点的判断，当前来看，Q3本为需求旺季，且当下产业反馈仍极度紧缺，我们认为至少Q3不改继续实现月度涨价的预期。假设今年再涨3次10%，则明年FR4-CCL价格看到350元/张，利润有望摸到200e+，乐观看20x看到4ke。此外，（从下游反馈性能和卡位来看），CCL当年走了低端战略，而布一定会抓住高端战略。AI布今明年或有望贡献3/10e利润，30x再看1ke市值增量。
[爱心]减持怎么看：集团公司（0148）今日发大宗减持积层板（1888）15e美金，用于投资PCB业务、扩产及投入研发等。在产业大周期下，适当减持反哺扩产亦为合理之举，。