持续看好周期涨价+AI成长共振下的PCB/CCL产业链投资机会
我们此前一直推荐PCB上游景气度的持续性和兑现度，CCL、电子布、铜箔、耗材粉材，由于集中度更高，议价权更强。
1）电子布6月延续上涨趋势，仍然是当前最紧缺环节，且织布机交付排到了30年。龙头CCL厂商进一步落地涨价，盈利能力持续提升外，二线覆铜板厂商亦进入高位稼动、加速落地涨价阶段。CCL作为PCB产业链承上启下的链主环节，格局好，后续的利润释放仍具有超预期潜力。，欢迎联系交流
2）高端PCB新产能有望在26Q2及H2加速落地，，把握EPS上修的预期差。高阶PCB的短缺情况有望持续到27年底，当下供需关系决定了涨价传导，毛利率还有改善空间。此外关注二线公司”含AI率”提升，关注MSAP，电源，陶瓷基板，载板等环节。我们已有AIPCB/CCL详细行业模型，系统拆解价值量、市场空间、厂商份额/产能/业绩拆分，欢迎联系交流
大票持续推荐CCL建滔系、生益科技、PCB推荐沪电股份、深南电路、胜宏科技；同时关注低估值、补涨机会的华正新材、金安国纪等。