📋 全文总结 本次华福电信“旬讲系列之64”全面看多锂电固态产业链，核心观点如下： 整体判断：当前时点应对AI DC和锂电做均衡配置。 一方面继续看好AI DC的中期配置逻辑，另一方面锂电板块在4-5月超跌后，具备超跌反弹机会。 下游需求旺盛： 国内1-4月储能装机同比增长40%；德国大型储能同比增
- 整体判断：当前时点应对AI DC和锂电做均衡配置。
- 下游需求旺盛：
- 碳酸锂价格反弹：
- 重点推荐环节：
- 电池：重点关注宁德，当前市值偏低。
- 负极：B公司已涨价，全行业开工率100%，Q3大客户涨价概率较高。
- VC（添加剂）：当前处于紧平衡状态，有效供给约13万吨，需求超过供给，价格已从12.5万反弹至13万，6月进一步上行。比亚迪半年度招标在即，下半年大单价格预计14万以上。受益标的包括海科新源、华盛锂电、富祥药业、福日股份等。
- 铜箔：行业开工率连续两三个月满产，供给偏紧，已观测到单吨涨价千元。未来盈利有望修复至6000-8000元/吨以上。推荐关注诺德股份、嘉元科技。
- 铝箔：行业供给紧缺明确，单吨涨价幅度约千元。推荐关注万顺新材、鼎胜新材。
- 固态电池：板块调整幅度较深（约40%），存在超跌反弹可能。催化因素包括6月中下旬设备招标（宏光科技全面中标）、比亚迪中后端设备招标、9月产线连续化生产表现等。