宏观回暖，坚定看好存储基本面持续向好【东吴传媒互联网&海外 张良卫团队】
🌹 宏观经济预期回暖背景下，全球存储芯片行业景气度持续上行，股价涨幅明显。
🌹 XPU需求旺盛，但XPU增速受CoWoS封装产能限制，未来两年随CoWoS封装产能释放，叠加单XPU配比提升，经过我们测算，存储行业未来数年内的需求增速远大于供给增速！！希望投资者重视高景气度催化及估值范式切换的投资窗口！！
[礼物] 相关标的：
1）SK Hynix (SK海力士)
2）Micron (美光科技)
3）Samsung Electronics (三星电子)
4）Sandisk (闪迪)
5） 两倍做多海力士（7709.HK）
6） 两倍做多闪迪（SNXX）
7） 两倍做多三星电子（7747.HK）
风险提示：上游 DRAM 及 HBM 产能释放超预期风险；云厂商 AI 资本开支节奏放缓风险。