20260610复盘
宏观：
1. 美国5月未季调CPI同比升4.2%，核心CPI 同比升2.9%。短期利率期货显示，市场降低了对美联储加息的押注。（昨天看花眼了，今晚才发）
2. 日本央行行长已入院治疗，将缺席6月15日至16日的货币政策会议。
3. 特朗普：伊朗将不得不为其在谈判中的拖延付出代价。
4. 特朗普将下令打击伊朗发电厂和桥梁。
5. 我国5月CPI同比低于预期，环比高于季节性。PPI同比超预期，环比涨幅回落；油产业链持续涨价，AI需求增长。
人工智能：
1. 摩根士丹利：2026-2028年将是收发器、光学器件和铜互连共存的阶段，主流解决方案仍停留在16T/3.2T，CPO仍需要时间上量。CPO将从2028年起开始真正放量。800V机柜仍将按计划于2026年下半年推进，Delta公司很可能将成为首家在2026年第四季度大规模生产800VDC独立电源机柜的供应商。
2. 英伟达发推：抢先一睹NVIDIA光子学共封装光学交换机。
3. 摩根士丹利判断燃气轮机订单大概率26年见顶，27年下滑，产能30 年前后逐步平衡、之后过剩。
4. 华为开发者大会2026将在6月12-14日举行。
5. 工信部《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见》。2028 年城域 1 毫秒算力圈覆盖率目标 75%。
6. 近日，亨通自主研发的CPO保偏光纤实现重大核心技术突破。
7. 网图传某卖方改口token消费也是消费。要是真的确实还是6。
8. 炬光向AH授权 CPO 核心光学技术，一次性收费 1300 万美元 + 量产分成。
半导体：
1. 三星计划在韩国光州布局先进芯片封装产能，发力 HBM 业务。
2. 消息人士：SK海力士计划最早于8月在美国上市。
消费电子：
PC制造商可能在26年下半年启动新一轮价格上涨，据报道Lenovo将带头引领，7月全面提价。
光伏：
1. 爱旭董事长：光伏下行周期已接近尾声，预计今年行业会出清。
2. 传国内组件效率强制标准有望进一步趋严，相关政策已经提交至标准。委员会报批，。
3. 传闻下周发光伏强制标准，涉及硅料、硅片、组件，按之前口径大概能清退 30% 产能。
市场相关：
1. 韩国智库资本市场研究院院长：韩国散户的杠杆股票投资已经达到当地券商设定的上限。
2. 下午宽基etf略有放量被认为是护盘资金。
策略观察：
1. 今日成交26192亿，缩量210亿。海外回调了一天，我们也是回调了一天，反弹到压力位本身就要调整，也担心美国cpi，晚上平稳落地，但之前担心的三件套的时间点也临近了，能守住就行。
2. 板块方面，银行、食品饮料和非银领涨。调整日典型结构，没有特别意义。
3. 题材方面，涨价五朵金花今天强度排行：六氟化钨、CCL、硅片、光纤、MLCC，六氟化钨引领日本材料替代链成为最强，持续性仍在，靶材今天也是涨价大涨，整个半导体相对位置不高（相对不拥挤），今天暂时有个相对强度。光伏低位异动第一根，可能有价值修复空间，但难有性感叙事。国产算力也很久没反弹，借催化冲一把后跟随大盘回落了。