【hcdx】日联科技&埃科光电：高端转型驱动订单爆发，壁垒高格局好
🍁在中国向高端制造转型的核心浪潮中，集成电路、锂电、光伏、半导体等战略新兴产业对产品良率、精密检测的要求达到了空前高度。高端检测设备与高端工业相机的硬性需求迎来爆发式增长。
🍁日联与埃科分别卡位工业X射线检测与机器视觉的核心源头，凭借极高的技术壁垒打破海外垄断。
🍁日联是国内首个打破国外品牌在工业X射线核心部件——X射线源长期垄断的企业。。PCB层数越多，X射线要击穿的厚度越多，能量越大，订单爆发，横向布局X射线以外的其他先进检测技术，紧密推进菲莱、珠海九源、SSTI、超微量测等多项并购计划，助力公司跳出单一赛道周期，预计公司26年主业净利润80%-90%爆发式增长，27年菲莱并表后体量有望再造一个日联。
🍁高速工业相机及图像采集卡市场长期由基恩士、康耐视等海外巨头主导。，可以实现对加拿大DALSA的替代。PCB、光模块制备、新型显示等行业高端化、精密化发展对于产线检测的精度要求提高，高速相机的竞争壁垒、市场规模同时提升。公司工业相机整体毛利率高达40%，智能光学单元毛利率高达65%，26Q2公司业绩有望继续环比增长，全年业绩有望倍增。