🔥【国盛张一鸣】物理AI风起，仍然聚焦t链确定性
🧧物理AI的定义是”世界模型+机械本体+数据飞轮”，当前核心痛点是数据采集效率低，飞轮跑不起来。如同自动驾驶，数据采集需要大量的车在路上跑而非单纯实验室训练，，先量产再训练优化是产业共识。物理AI的风吹起了市场对数据飞轮的认知，最终决定高度的还是t的量产节奏。
🧧当前t链进展：1️⃣订单批次密度大幅提升，每一批交付2-30台机器人；2️⃣7月底量产指令严格的不变，9月份要达到周产百台的目标，26年底目标在加州建设5条产线，每条周产500台（可向上浮动），即年化12-15w台，27年往100w台扩张，同时启动德州年产1000w台产能建设。3️⃣V3定型差不多完成，量产版本是V4（即beta），目前核心供应商交付的订单基本为V4的需求。变化的核心是自由度（关节数量）提升+轻量化。
[發]选票思路：
1️⃣受益7月量产，核心环节确定性：斯菱智驱、科森科技、浙江荣泰、北特科技、三花智控、拓普集团、恒立液压等；
2️⃣新晋供应商：长城科技（全身电机铜线）、新泉股份；
3️⃣第四代（贝塔2）变化：主要是塑料件应用大幅增加，核心供应商：福赛科技、恒勃股份；
[爆竹]风险提示：机器人量产进度不达预期，大模型进展不及预期，产业链国产化水平不达预期
🔥联系人：张一鸣/彭元立/刘嘉林/何鲁丽