📋 全文总结 本次会议围绕人形机器人产业链的投资机会进行了系统性梳理，重点推荐了核心标的并给出了明确的估值测算与投资逻辑。核心结论如下： 核心标的组合： T链（海外链）：首推 特斯拉（语数） ，其次推荐 少女新材 和 风能 。 国产链：重点推荐 永创智能 ，看好其主业扎实且人形机器人业务短期可兑现；此外
- 核心标的组合：
- T链（海外链）：首推特斯拉（语数），其次推荐少女新材和风能。
- 国产链：重点推荐永创智能，看好其主业扎实且人形机器人业务短期可兑现；此外推荐赵薇机电（首推）、安培隆、预计谐波、雷塞智能等。
- 各标的投资逻辑：
- 赵薇机电：主业给150亿市值，人形机器人单看空心杯电机期权即可给250亿，合计目标市值400亿，当前市值约250亿。
- 安培隆：一维力传感器为核心进展，主业1亿利润给30亿市值，人形期权保守测算110亿，合计140亿。底部约95亿，是理想的波段操作标的。
- 预计谐波：主业受益于通用自动化复苏，今年营收有望达10亿、利润2亿；国内人形谐波市占率超90%，未来按50万台测算期权约200亿；长期看若人形产业落地，公司有望成为千亿市值公司。
- 永创智能：主业今年保守利润2.5亿（明年有望4亿），对应市值50-80亿；人形机器人产品为垂类包装设备机器人，结构简单、门槛低、客户资源丰富（20万家下游客户），6月底开始接单，若今年能接到2000台订单即可证明商业模式跑通。当前市值已跌至主业底部，是长线资金可现价买入的标的。
- 板块整体判断：当前资金面和基本面均对人形机器人板块形成支撑，高位板块资金流出可能选择机器人作为承接方向，且后续产业链利空消息少、积极催化密集，板块后续机会值得关注。