【浙商轻工史凡可】周更新：箱板、特种纸价提涨，618宠物大盘强势，回调重视出海α资产布局
☀️观点：底部信号明确。1）内需必选消费韧性，箱板淡季提涨；2）出海强调全球制造和跨境龙头中期成长；3）关注主业扎实积极切入新业务优质个股。
☀️具体子行业更新：
🌹潮玩： Zsiga、小野等多IP持续推新；跟踪天猫618，24-25年潮玩品类爆发、26年IP消费生态成型，；布鲁可 玩具总动员新品上市，配合电影节奏密集推新； 截至6月2日完成回购30万股。
🌹个护：618同比平稳； 于天猫卫生巾品牌中排名NO.3（苏菲掉队较多）； 投流强度略升，线上预期提速； SWISSE618期间AKK放量。
🌹宠物：宠食618领跑 ，皇家、卫仕等功能定位的品牌排名靠前，该趋势下 推新”康弗”子品牌、 顽皮&领先均推出功能产品。
🌹家居：1） 卖场源氏、林氏等新零售品牌进驻后带来流量；2） 6.4宣布旗下欧铂尼推出499元/㎡/m全线让利活动；3）持续首推零售思维强的。
🌹烟草：CBP联合FDA查扣1.75亿美元非法电子烟，打击力度加大；英美全年新烟预期上修。核心标的 。
🌹出海：1）全球制造首选英科医疗，中期依托新产线投产+规模效应底部利润持续抬升； 份额提升，产品&渠道共振向上；2） 跨境强调 策略调改进入成长提速阶段，建议布局。
🌹造纸：箱板进口纸受制于海外美废&能源成本提涨价格高位、减少对国内箱板冲击；浆纸系中特种纸提涨、其余纸种疲软；推荐箱板、特种龙头 。
🌹包装：奥瑞金 Q2盈利预期改善； 提价对冲成本压力、高分红且海外&薄膜贡献成长。
🌹AI+：1）主业稳切成长 液冷&AI眼镜进展顺利、回调核心推荐； 电解电容纸受益行业高景气； 子公司切入AI服务器、培育钻石赛道；2）本周更新 注重优质设计师数量、优质模型数量、MAU，推动AI建模发展； 3D打印线材超预期；3）本周AI眼镜论坛举办， 凭借超薄镜片、异形注塑工艺、光致变色等技术锁定卡位。
风险提示：原材料压力、价格竞争等