【东财策略】每日复盘20260604
一、市场概况
☀️6月4日A股全线收跌，截至收盘，上证指数跌0.64%，收报4057.78点；深证成指跌0.27%，收报15661.57点；创业板指跌0.83%，收报4088.88点。沪深京三市成交额约2.78万亿元，较上一交易日缩量3740亿。
二、行业表现
☀️分行业看，申万一级行业中，电子（+2.27%）、煤炭（+1.18%）、机械设备（+1.10%）、国防军工（+0.13%）、通信（+0.07%）领涨；综合（-3.20%）、有色金属（-2.84%）、商贸零售（-2.41%）、农林牧渔（-2.35%）、电力设备（-1.96%）领跌。题材方面，MLCC继续强势，商业航天调整。
三、市场要闻
☀️1）特朗普表示与伊朗谈判进展顺利，新一轮谈判或于本周末举行。一旦协议签署，霍尔木兹海峡将立即重新开放。协议新增”绝不从外部购买核武器”条款，伊朗对此已有两周争论。特朗普称伊朗已非常接近签署协议。2）SpaceX在IPO路演前将每股发行价定为135美元，对应估值约1.77万亿美元。该估值将超越特斯拉（约1.6万亿美元），成为美国市值第七大上市公司。SpaceX计划于6月12日在纳斯达克挂牌上市。
四、后市展望和思考
☀️A股总体结构分化持续，中观层面产业端AI仍是核心且产业政策持续托举新质生产力，短期看前期高涨幅科技板块存在获利兑现、震荡消化压力，近期部分资金亦选择煤炭对冲波动。但AI硬件、半导体等高景气主线中长期逻辑未破，单一拥挤度指标判断见顶尚早。后续美联储政策以及美股重大IPO可能对美股流动性形成影响，进而对A股形成映射，但我们认为中报业绩落地仍将是A股行情核心锚点。
联系人：陈果/杨泽宇17740968665