【长江汽车高伊楠团队】#宇通客车： 今日大跌主要系欧盟闭门会情绪影响，出口及出口新能源保持强增长趋势，重视回调底部机会
今日宇通波动较大，市场主要担心，近期欧盟闭门会后，对华公开表态态度强硬（提到欧中经济关系”已不再可持续”），叠加此前的工业加速法草案，或影响中国企业对欧洲出口政策。但从本次新闻来看，其实并没有实质性内容落地，欧盟内部态度也并不统一，整体主要是情绪面影响。针对欧盟潜在的贸易政策变化，公司一直储备多项方案应对，本身也预期法案落地要在2028年及以后，短期对公司经营影响不大，中长期有足够时间应对，建议重视情绪影响回调的底部机会。
，全球各市场均在持续拓展，Q2整体出口和出口新能源预期同比增长，6月季末出口有望持续放量。
全球客车龙头，长期成长性较好+持续高分红能力，凸显投资价值。海外市场，全球化+高端化战略推进，出口凸显盈利水平，支撑公司业绩持续提升。
公司资本开支放缓，现金流充足保障高分红，2025年全年每股分红2.5元（含税），共派发55.3亿，分红率99.65%，股息率8%。
出口持续高增有望推动公司业绩每年15%+增长，26年业绩预期60亿元+，11倍PE，当前宇通整体位置较低，出海带动基本面持续向上，持续重点推荐。