【招商电新】继续旗帜鲜明重点推荐SOFC板块： BE供应商大会强化26/27年高增长预期-20260601
➡ 事件：BE印度供应商大会释放积极信号，供应链端对26/27年出货预期积极。
近期BE印度供应商大会受到产业链高度关注，供应链反馈后续排产/采购预期积极。MTAR约占BE hotbox需求60–70%份额，管理层在FY26Q3业绩会中表示，BE相关hotbox产能正由8000台/年扩至3月底的12000台/年，并将进一步扩至20000台/年、30000台/年，且扩产基于客户需求预测。
，复制能力验证
BE与Nebius达成328MW长期供电协议，分三阶段落地，每阶段10年并绑定服务合同。继Oracle后，Neocloud/算力新贵开始批量采用SOFC，脱网微电网逻辑持续验证。
从Oracle的GW级项目，到Nebius 26亿美元大单，再到供应商大会排产预期积极，SOFC正从”单一巨头尝鲜”走向”AI算力客户批量复制”。海外AIDC客户需求已从”买设备”升级为”买长期电力保障”，核心是绕开电网并网排队，抢GPU上线时间窗口。BE大单持续落地，供应链扩产加速，SOFC板块有望迎来订单能见度与估值重估双击。
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