锂电6月预排产跟踪：淡季不淡环比增长，材料增速倒挂推高涨价预期，仍看旺季主升浪
🚀 根据xl数据库，6月排产情况如下：电池及材料整体环比1%～6%、同比49%～66%。行业反馈5-7月排产仍处于高个位数增长趋势，主要系储能需求仍高涨，近期材料环节排产较电池厂不足，主要系产能扩张有限，我们仍看本轮旺季锂电产业链涨价行情。
电池：6月环增6%、同增62%、累计同增46%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产99.3/30.1/13.7/1.3/16.5/14.8GWh，环增4.5%/9.9%/6.2%/0.0%/10.0%/7.2%。
正极：6月环增5%、同增56%、累计同增49%。其中DS/CY/RB/XW/DF/YN排产2.0/1.4/1.3/1.3/4.0/13.0万吨，环增1.0%/9.6%/47.1%/5.7%/14.3%/0.0%。
负极：6月环增1%、同增57%、累计同增47%。其中ZC/ST/SS/BTR排产2.2/3.9/6.0/6.5万吨，环增13.2%/-2.5%/0.0%/1.6%。
隔膜：6月环增1%、同增49%、累计同增53%。其中EJ/XY/ZC排产12.5/4.2/5.2亿平，环增0.4%/2.4%/3.0%。
电解液：6月环增2%、同增66%、累计同增59%。其中TC/ZB排产8.4/4.0万吨，环增2.5%/1.3%。
投资建议：中上游涨价背景下价格逐步往终端传导，Q1锂电材料多环节业绩显著超预期，26年业绩预计逐季度提升。此外，除原材料涨价环节，建议关注钠电、固态电池，及复合铜等新技术。
核心关注：1）长期涨价弹性：隔膜（恩捷、佛塑、星源）、铜箔（诺德、中一、嘉元等）；2）受益涨价+碳酸锂：铁锂（富临、裕能、龙蟠、万润等）；3）短期涨价弹性：6F（天赐、天际、多氟多）、VC/溶剂（华盛、海科、石大）；4）其他：铝箔（鼎胜、万顺）、结构件（科达利、震裕）、负极（璞泰来、尚太、中科、信德）。
（详细排产数据及稼动率跟踪表格欢迎联系）